Christopher Dubois, un payaso acróbata y carterista, vive en las calles de la ciudad de Nueva York en 1925. Tras robarle a la mafia, se ve obligado a huir de la ciudad como polizón en un barco. Sin embargo, es descubierto por la tripulación y encarcelado por contrabandistas y piratas.

Más tarde, un mercenario británico llamado Lord Edgar Dobbs lo rescata, pero luego lo vende como esclavo a una isla donde Dubois aprende el arte marcial tailandés del muay thai. Dobbs ayuda (y en cierto modo explota) a Dubois, comprándole su libertad para que el ahora experto luchador pueda representar a los Estados Unidos en un kumite que se celebra en la ciudad perdida del Tíbet. En este torneo, representantes de diferentes países combaten a muerte, y el ganador recibe una valiosa estatua de un dragón de oro puro.